统计套利独特的投资策略是什么?

统计套利为一种基于模型的投资过程，在不依赖于经济含义的情况下，运用数量手段构建资产组合，根据证券价格与数量模型所预测的理论价值进行对比，构建证券投资组合的多头和空头，从而对市场风险进行规避，并获得一个稳定的、无风险的alpha(超额收益率)。

统计套利并不是数量金融界最新的研究成果，这一交易策略早已被国外很多对冲基金所采用。对冲基金往往运营灵活且监管宽松，是比较适合采用这种投资策略的主体。统计套利最早起源于配对交易(Pairs Trade)。最常见的配对交易策略是将证券根据各种特征配对，然后对每一对证券，做多当前市场低估的一只，同时做空当前市场高估的一只，这样的策略不仅可以实现零头寸，还可以实现低风险的目标。

套期保值的目标价位应该如何设置?

企业在认识了自身的风险敞口，制定了套期保值策略之后还需要做的一个重要工作就是选定一个合适的目标价位进场。一个适当的进场价位是整个套保能否顺利完成的关键因素之一。

目标价位的设定有两种形式：即单一目标价位策略和多级目标价位策略。单一目标价位策略是指企业在市场条件的允许下，在为保值所设定的目标价位已经达到或可能达到时，企业在该价位一次性地完成保值操作。这样做的好处是不管今后市场如何变动，企业产品的采购价和销售价都是锁定的，市场上的价格波动对企业不再产生实质性影响。而多级目标价位是指企业在难以正确判断市场后期走势的情况下，为避免一次性介入造成不必要的损失，从而设立了多个保值目标价位，分步、分期地在预先设定的不同目标价位上按计划地进行套保操作。

两种方式各有利弊，企业在套期保值的实际操作过程中应结合自身资金状况以及对行情的判断，灵活确定入场的价位与方式。